소형주 끝장내기, 시가총액 100억 부터 모든 기업 분석 시작 #03

분석기준

 

분석대상 : 시가총액 100억 이상(지주, 금융, 중국, 스팩 제외) 모든 기업

 

1차 선별

영업이익의 성장그래프 기울기와 주가(시가총액)의 성장그래프 기울기를 비교하여 차이가 큰 기업 발굴

영업이익은 가파르게 상승하는데 주가(시가총액)은 그대로이거나 더디게 상승하거나 오히려 하락하는 기업

 

2차 선별 : dart 공시 스캐닝으로 공시내용이 건전한 회사

 - 소송, 경영권 분쟁, 잦은 전환사채 발행 등 이슈가 없는 기업 선정

 

3차 선별 : 체크리스트, 적정주가 작성

 

4차 선별 : 그 중에 매출, 이익, PER, BPS 등 종합적으로 판별

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진행사항 및 선정기업(가장 우수한 점수를 얻은 기업에 표시)

소형주 끝장내기 1편(150개 기업 점검)

 - 한국주강, 코이즈, 모두투어리츠, 엔시트론

 

소형주 끝장내기 2편(185개 기업 점검, 총 점검기업 335개)

 - 원일특강, 기산텔레콤, 한일네트웍스, 아이즈비전

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소형주 끝장내기 3편(177개 기업 점검, 총 점검기업 512개)

 

1차 선별 : 영업이익과 시가총액(주가)와의 괴리 확인(중요)

연번	종목명	시가총액(억)	주가(원)	액면가(원)
1	KBI메탈	616	1,870	500
2	메타랩스	662	1,040	500
3	엔텔스	724	10,500	500
4	진양산업	554	4265	500
5	원익큐브	726	2050	500
6	한국가구	826	5510	100
7	시큐브	644	1610	100
8	잉크테크	650	4060	500
9	윈팩	994	2595	500
10	큐로홀딩스	679	563	500
11	삼정펄프	722	28900	5000

오른쪽 그래프(빨간색 점선 : 시가총액 / 연두색 실선 : 영업이익)

자료출처 : 퀀트킹(강추 프로그램)

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2차 선별 : dart 공시 확인

극 소형주들이 아나라서 그런지 전화사채나 소송 등 특별한 이슈는 없는듯 합니다.

하지만 시큐브의 경우 풍분, 보도, 회계처리기준 위반 행위로 인한 증권선물위원회의 검찰통보설? 이런 공시가 떴네요...

(네이버금융에 검색해봐도 거래 정지 되어 있음)

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3차 선별 : 적정주가, 체크리스트 확인

 현재 시큐브를 제외한 10개의 기업이 후보로 남았는데요, 10개의 기업을 모두 검토하기에는 부담이 되므로 여기서 몇 종목은 걸러보겠습니다.

 

3-3차 선별 : 안전마진확인(싼지 확인)

 싼지 확인해보는 방법은 다양하겠지만 일단 10년차트를 확인해보거나, 최근 급등이 있었던 것을 확인해보는 등 방법으로 한번 걸러보도록 하겠습니다.

10년 차트를 봐도 딱히 고점에서 물릴염려가 있는 기업들은 확인되지 않았습니다.

 

윈팩과 같은 기업이 최근 급등이 나왔지만 더 성장가능성이 있을듯하고 PER이 10정도의 수준이므로 검토 대상에 포함하도록 하겠습니다.

 

이건 개인적인 취향인데 큐로홀딩스와 한국가구를 제외하도록 하겠습니다. 큐로홀딩스는 지주회사인듯 하여 패스...

(지주회사에 대한 안 좋은 기억이 있어서..) 한국가구는 왠지 관심이 떨어지네요.... 가구라서.... 가구에 관심 있으신 분은 따로 한번 분석해보세요~

 

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일단 적정주가부터 보여드리겠습니다.

 

많은 분들이 다양한 적정주가 중에서 어떻게 적합한 적정주가를 뽑아내느냐 물으시는 분들이 많은데요

 

항상 말씀드리는 것이지만 적정주가는 참고용입니다. 그렇기 때문에 본인 스타일 데로 뽑아내시면 됩니다. 답은 없어요!

 

참고만 하시라고 제가 적정주가 뽑아내는 방법을 한번 소개해 드려 보겠습니다.

(아주 간단함)

 

1. 그냥 평균 내기 : 값들이 모두 나와 있고 특이한 값들이 업을 때

2. 최솟값 최댓값 빼고 평균 내기 : 통계낼때 쓰는 방법 적용

3. 특이 값들 빼고 평균내기 : 말도 안 되게 작은값, 말도 안되게 큰 값들은 제외하고 평균

4. 맘에 드는 값들 그냥 내키는 데로 골라서 평균

 

뭐 특별한 방법은 없습니다. 간단하게 적용하시면 되고요 저는 주로 3번 방법으로 평균을 냅니다.

 

이런 식으로 값을 날려버립니다.

 

1. KBI메탈의 경우 최댓값 6422, 최솟값들 549, 900을 날리고 평균을 잡았습니다.

2. 메타랩스는 최댓값 13224, 최소값들 17 156 270을 날리고 남은 값 사용.

3. 엔텔스 특이값들만 날림 437 1475. ( 37000을 남기되 2277 4226 5726 5674 값을 함께 남겨 평균값 조정)

4. 진양산업 특이값들도 없고 최대값 최솟값이라고 볼 값들도 딱히 없으며 최대값과 최소값이 조화로움.

5. 원익큐브 특이값들 66 350 540 값 날리고 평균.

6. 잉크테크 적정주가 없음(모든 값이 현재 값보다 낮음)

7. 윈팩 윈팩의 경우 2384와 4687이 두 개 값들이 괜찮을 듯함. 따라서 이 두 값의 평균값 사용.

8. 삼정펼프 최댓값 73851 최솟값들 9340 2061 제외하고 평균값 사용.

 

연번	종목명	시가총액(억)	주가(원)	적정주가(원)	수익률(%)
1	KBI메탈	616	1,870	2,482	32.7
2	메타랩스	662	1,040	1,087	4.5
3	엔텔스	724	10,500	14,700	40.0
4	진양산업	554	4265	5,318	24.7
5	원익큐브	726	2050	2,641	28.8
6	잉크테크	650	4060	4,060	0.0
7	윈팩	994	2595	3,536	36.3
8	삼정펄프	722	28900	34,900	20.8

결과는 다음과 같습니다. 

 

KBI메탈, 엔텔스, 윈팩이 적정주가는 괜찮아 보입니다.

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체크리스트

연번	종목명	시가총액(억)	주가(원)	적정주가(원)	수익률(%)	체크리스트 점수
1	KBI메탈	616	1,870	2,482	32.7	9
2	메타랩스	662	1,040	1,087	4.5	3
3	엔텔스	724	10,500	14,700	40.0	6
4	진양산업	554	4265	5,318	24.7	15
5	원익큐브	726	2050	2,641	28.8	6
6	잉크테크	650	4060	4,060	0.0	4
7	윈팩	994	2595	3,536	36.3	7
8	삼정펄프	722	28900	34,900	20.8	6

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여러분들은 위 결과에 대해서 어떻게 생각하시나요??

 

저는 위 결과를 종합적으로 봤을 때,

 

진양산업이 오늘의 기업이라고 생각합니다.

 

왜냐하면 체크리스트 값이 너무 괜찮아서입니다. 

 

체크리스트는 기업의 역량과 능력을 계량화, 수치화 한 자료이기 때문이죠!

 

그리고 수익률도 나쁘지 않습니다. 하지만 적정주가는 참고자료라는 것을 생각해주세요!

 

그리고 수익률적 측면으로 봤을 때 KBI메탈도 나쁘진 않습니다 ^^

 

성장측면에서는 윈팩(반포체 관련)도 나쁘지 않습니다!!!

 

오늘은 여기까지 입니다!

 

다음 4편도 기대해주세요 ^^.

 

감사합니다!