[종목분석] "KG이니시스" 온라인거래 PG사 전저결제 우량주 하지만...

안녕하세요 부자 회사원입니다.

 

오늘 공부할 종목은 바로 전자결재 1위 업체  "KG이니시스"입니다.

 

왜 <KG이니시스>인가? 결론부터 말씀드리겠습니다.

 

1. 코로나 19로 결제의 구조에 변화가 있을 것으로 판단, 앞으로는 온라인 결제 관련주가 테마로 급부상할 가능성이 있다.

2. 코로나 19로 주가가 빠지고 있지만 KG이니시스의 매출과 이익은 오히려 증가했을 가능성 있다.

 - 오히려 1분기 실적 발표했을 때 의외의 실적을 거둔 기업으로 주목받을 가능성 있다.

 - 와이프한테 물어봤더니 가계지출은 감소했는데 온라인 결재비율은 오히려 증가했다고 말함

3. 꾸준한 매출액, 영업이익을 보이고 있다

4. 연구개발비에 꾸준하게 투자하고 있으며 경쟁사에 비해 더 많은 개발비를 투자하고 있다.

6. 업계 1위 기업, 전자결제 스타트 기업으로 경영진의 혜안이 돋보이는 회사이다.

7. 하지만... 이 회사를 저평가로 만드는 단점이 있는데.. 그건 마지막에 공개!

 

 

1. 투자 포인트 4가지 먼저 확인하고 들어가겠습니다.

  매출액, 영업이익 모두 꾸준히 상승하고 있습니다. 특히 16년도에서 17년도 매출액이 눈에 띄게 성장했고요 점차 매출액의 추세가 약해지지만 이익의 성장률은 더 높아지는 형상입니다. 점차 기업이 안정화되면서 매출이 늘지 않아도 이익이 느는 상황이 연출되고 있습니다.

 3년 평균 매출 성장률은 27.7%, 3년 평균 이익성장률은 20.5%입니다.

 ROE 또한 계속적으로 상승추세가 있으며 PER은 계속적으로 하락하고 있습니다.

 ROE 5 이상 PER 10 이하

정말 딱딱 맞아떨어지는 회사입니다. 투자 포인트 4가지를 정말 성실하게 충족하고 있네요

 회사가 경영을 잘하고 이익을 잘 뽑아내고 있는데도 기업의 평가가치는 하락하고 있는데요 그 이유는 마지막에 설명해드리겠습니다.

 

2. 확장성

 자 투자포인트 4가지가 충족되었다면 이제 본격적으로 확장성에 대해서 고민해 볼 차례입니다. 과연 해당 기업은 앞으로도 이런 매출과 이익을 뽑아낼 수 있을까요?

 저의 대답은 그럴 가능성이 상당히 높다입니다.

 이미 결재 구조의 변화는 계속되어 왔으며 예견되어 왔습니다. 온라인 쇼핑의 증가와 맞물러 온라인 결제도 활발해졌고 이미 그 가치는 주가에 반영되었다고 말할 수 있습니다. 하지만 코로나 19로 그 변화는 분명 가속화될 전망입니다. 코로나 19로 집에 틀어박혀 있던 사람들은 생필품을 온라인으로 결재했을 것이고 그 편리함에 익 식해 졌을 것입니다.

 저희 와이프는 외식을 하더라도 온라인으로 꼭 알아보고(온라인으로 할인 혜택이 많음) 결재를 미리 하고 갑니다.

 또한 와이프를 대상으로 조사를 해본 결과 우리 가계의 지출은 30% 정도 하락했지만 온라인 결제의 비중은 더욱 높아졌음을 확인하였습니다.

 이런 생활의 변화는 코로나 19로 가속화되고 반도체나 2차전 지보 다도 전자결제 관련주가 더 주목받을 수 있다고 생각합니다. 

 

 인터넷 기사 발췌

<한편 업계에서는 향후 온라인 구매 비중이 더욱 늘어날 것으로 내다보고 있다. 업계 관계자는 "지난 21일 주요 8개 카드사 개인 신용카드 결제액을 분석한 내용에 따르면 지난달 28일부터 지난 3일까지 일주일간 온라인 결제액은 2조 5087억 원으로 전년 동기(1조 7367억 원) 대비 44.5% 급증했다"며 "오프라인 매장만 이용하던 고객층이 이번 코로나 19 이슈로 온라인 구매를 새롭게 구매하며 신규 고객으로 자리 잡을 것"이라고 했다.>

 

 여기까지 보면 정말 좋은 회사고 앞으로 전망도 밝다고 볼 수 있는데요. 한 가지 걸리는 점이 있습니다. 

 

<단점>

 해당 회사는 현재 저평가돼있습니다. 왜냐하면 바로 회장님의 M&A 기질 때문인데요. 회장님이 가치제추 없는 기업을 인수한다는 소문이 돌고, 기업 인수를 위한 자금을 KG이니시스에서 빼낸다고 판단한 투자자들이 손절을 하면서 주가가 하락하는 형상을 보입니다. 얼마 전에 있었던 동부제철 인수건이 터지면서 주가가 하락하는 것을 면치 못했습니다. 심지어 동부제철 인수건과 KG이니시스는 관계가 없다는 것을 홈페이지에 발표했음에도 신빙성이 낮았죠.

 

<결론>

KG그룹의 기업 인수 이슈에도 불구하고 KG이니시스는 여전히 돈 잘 벌고 전망이 좋은 회사이며 시장에서 언젠가 그 가치를 알아주는 날이 올 것이라 생각합니다.

 

긴 글 읽어주셔서 감사합니다.

 

부자가 되는 지름길로 저와 함께 달려가시죠!!