가치투자란? 한국형가치투자전략(최준철, 김민국) 핵심 요약 정리

가치투자란?

1. 주식투자로 돈만 많이 번다고 해서 투자자들의 귀감이 되지는 못함.

 - 장기간에 걸친 꾸준한 수익률뿐 아니라, 건전한 투자철학, 그리고 그에 걸맞는 방법들이 뒤따라야 함.

 

2. 주식투자의 궁극적인 지향점은 결국 기업의 사업전망에 근거한 가치투자이다.

 

3. 보유기간이 문제가 아니라 얼마나 그 기업에 대해 오래 연구를 했고, 자신감 있게 장기적으로 보유할 수 있느냐의 부분도 장기투자에 해당하는 것임.

(역시 이 책에도 오랜 연구, 관심, 조사와 고민을 통한 확신, 자신감의 중요성을 강조하고 있음)

 

4. 가치투자자로 성공하기 위해 알아두어야 할 사항

 1) 기업에 대해 정확히 이해하고 있다. (최소한 사업보고서는 읽었는가?)

 2) 사야 할 이유와 팔아야할 이유를 정확히 알고 있다. (투자아이디어를 만드는가?)

  - 차트나 소문에서 그 이유를 찾지 않는다.

 3) 기업 전체의 가치가 얼마인지를 파악하고 있다. (적정주가를 계산하였는가?)

 4) 자신이 생각하는 가치보다 낮은 가격으로 기업의 주식을 매수한다. (적정주가보다 낮은 가격으로 보수적으로 매수하였는가?)

 5) 기업 전체를 사들인다는 마음으로 매수한다. (내가 사장이라고 생각하고 매수한다)

 6) 신용거래나 미수를 하지 않고 여윳돈으로 투자한다. (블로그, 채널에서 누누이 말했던 사안임)

 

개인들이 주식시장에서 살아남는 법

5. 주식시장은 30년 경력의 전문가와 개인투자자들이 공존하므로 주식시장에서 막대한 자금을 가진 기관투자자나 외국인투자자와 주식의 수급상황과 시장의 방향성을 분석하며 싸운다는 것은 매우 어리석은 일임. 나만은 이길수 있다고 생각하고 주식투자에 뛰어들지만, 무모한 짓임.

(나만의 주식투자 스타일 정립의 중요성을 강조, 기관투자자와 차별화된 개성이 있어야 대결 가능)

 

6. 시가총액이 작은 기업의 경우, 기관투자자들이 매수하기 어려움. 내부 규정상 기관투자자는 시가총액 얼마 이하의 기업은 못 사게 되어 있음. 또한 전체 지분의 5%만 넘어도 공시를 해야하는 번거로움이 있어, 기관투자자들은 아무리 좋은 기업이라도 시가총액이 낮으면 살 수가 없음. 따라서 아무리 좋은 기업이라도 그 규모가 작으면 그들의 관심권 밖에 있게 되므로 그만큼 개인투자자들에게 기회가 돌아온다고 할 수 있음.

(역시 소형주가 오히려 개인투자자들에게 적합함)

 

7.  자료검색장소

 1) 다트공시 2) 기업 웹사이트(대략적 내용 파악 용이) 3) 신문 및 네이버금융 신문 모음

 4) 증권사 사이트 5) 유튜브

 

 단, 증권사 사이트는 주의해야함, 분석 리포트에 의존할 경우 기업의 가치변화를 스스로 추적해나갈 ㅜ 없을뿐 아니라 실력 또한 늘지 않음. 이후 리포트가 없다면 길을 잘아는 사람과 오지를 탐험하다가 오지에 혼자 남겨진 꼴이 되고 맘. 참고만 하고 아이디어의 단서를 얻는 측면에서만 활용.

 

8. 개인은 조급함은 단기간에 대박을 터트려야 한다는 강박관념에서 옴.

 

9. 투자자들이 투자결정을 평생 다섯 번밖에 못한다고 생각하고 투자를 한다면 모두 부자가 될 수 있을 것임.